Opció delta képlet


opció delta képlet

A részvény árfolyama egy Brown-mozgás, az opció értékének alakulása pedig ennek a transzformáltja. Ez opció delta képlet lehet megmondani, hogy az eladási kötelezettségvállalást az egyes pillanatokban hány darab alaptermék birtoklásával ellensúlyozhatjuk.

opció delta képlet

Pillanatról pillanatra változik a delta értéke, viszont az állandó vásárlással és eladással folyamatosan egy kockázatmentes pozíciót tartunk fenn Black és Scholes állították fel azt a függvényegyenletet, amelynek a megoldása az opció értékét minden időpontra és lehetséges árfolyamra meghatározó c S,t függvény.

Ez egy másodrendű parciális differenciálegyenlet. A meghatározandó függvény árfolyam szerinti meredeksége és görbülete, az idő menti meredeksége és a függvény magassága közötti szükségszerű kapcsolatot írja le.

Az egyenlet tartalma: az egy darab eladott opció kockázatát folyamatosan ellensúlyozhatjuk a részvényszám változtatásával.

opció delta képlet

Egy kockázatmentes portfolió hozama pedig a kamatláb. Az alaptermék árfolyam-alakulását az alsó ábra mutatja ez a felületen lefutó piaci folyamat felülnézetbena jobboldali ábra pedig az opció értékének az alakulását ez a felületen lefutó piaci folyamat oldalnézetben.

opció delta képlet